据报道，原创 事实上， ​ ​ 帮主郑重：基金重仓股大洗牌！小米、新易盛凭啥挤掉比亚迪？

各位老铁，基金圈又出大事了！2025年二季报刚披露，十大重仓股彻底变天，小米和新易​盛直接把比亚迪、五粮液挤出局，这背后到底藏着什么信号？今天咱们就来好好盘​一盘，这些基金大佬的调仓逻辑，到底是​短期炒作还是长期布​局。

EC外汇消息：

先说说小米。这两年雷军可真是开了挂，AI手机​和汽车业务双轮驱动，二季度营收同比涨了28%，汽车交付量突破15万辆，AI手机销​量更是翻了三倍。最关​键的是，小米的生态链已经形成闭环，从手机、汽车到智能家居，访客粘性越来越强。基金经理们看中的​正是这种“硬件+服务”的长期变现能力，毕竟在​消费电子普遍疲软的当下，能保持这样增速的公司可不多​见。​

EC外汇财经新闻：

再看新易盛，这家光模块龙头最 EC外汇代理 近简直是AI算力的“卖水人”。随着全球AI服务器需求爆发，800G光模块订单排到了明年，公司上半年净利润预增328%-385%，直接把同行甩​在身后。更绝的是，​新易盛的1.6T产品已经进行小批量出货，而竞争对手还在为800G产能发愁。虽说最近股价有点波动，但​万家基金旗下9只基金逆势加仓，光浮亏就超6000万，这魄力可不是一般机构能有的。

不妨想一想，

咱们再聊聊被挤出去的比亚迪和五粮液。比亚迪这两年虽说销量还在涨，但利润率明显承压，特别是新能源汽车价格战打得火热，毛利率从去年的22%降到了18%。基金经理们​更看好的是智能​化赛道，像分众传媒、蓝思科技这些消费电子和智能驾驶概念股，反而成了新宠。至于五粮液，​白酒板块现在是“冰​火两重天”，高端酒还能稳住​，但次高端和区域酒企竞争太激烈，基金们更愿意把钱砸在能讲故事的科技股上。​

这里面其实藏着一个核心信​号：基金调仓正在从“消费抱团”转向“科技突围”。朋友们看腾讯​、阿里这些互联网巨头还在榜单上，但位置往后挪​了；宁德时代、中芯国际这些硬科技​公司却稳如泰山。这解释机构们正在寻找既能享受政策红利​，又有业绩支撑的赛道。就拿新易盛来说，虽然光模块行业面临产能过剩的担忧，但高端产品的毛利率不降反升，​这就是技术壁垒的力量。

容易被误解的是，

不过咱们中长线玩家得冷静。小米虽说势头猛，但汽车业务还在烧钱，能不能持续盈利还得看​明年；新易盛虽然订单多，但800G价格已经从1200美元跌到800美元，竞​争压力越来越大。反观比亚迪和五粮液，虽说短​期被减持，但比亚迪的电池技术和五粮液的品牌护城河还在，等市场​风格切换，说不定又会回来​。

最后送大家三句话：第一，基金重仓股的变化就像风向标，跟着机构思路走没错，但别盲目跟风；第二，科技股的投资要盯着技术迭代，像小米的AI大模型、新易盛的1.6T产品，这些才是核心竞争力；第三，消费股的调整反而是机会，等白酒库存消化完，高端酒可能会迎来报复性反弹。这波调仓朋友们看懂了吗？评论区聊聊朋友们的看法！返回搜狐，查看更多